Nederlandse aandelen op Wall Street: ADR’s en handel

Iedere belegger kent het gevoel: je wilt in een Nederlands topfonds beleggen, maar de handel op Euronext is gesloten terwijl Wall Street nog volop in beweging is. Voor wie ook in Amerikaanse uren Nederlandse aandelen wil verhandelen, bieden ADR’s (American Depositary Receipts) een uitkomst – in deze gids lees je welke bedrijven er zijn, hoe je erin handelt en wat de kosten en risico’s zijn.

Nederlandse ADR’s op Amerikaanse beurzen: ongeveer 25 ·
Meest verhandelde NL aandeel op Wall Street: ASML Holding ·
Belangrijkste Amerikaanse beurs voor NL-aandelen: NYSE en Nasdaq ·
Grootste Nederlands fonds op NYSE: ASHL (marktkapitalisatie ~$350 miljard)

De kerngegevens van Nederlandse ADR’s vatten de belangrijkste cijfers samen.

Welke Nederlandse aandelen zijn verhandelbaar op de Amerikaanse beurs?

Overzicht van Nederlandse ADR’s op NYSE en Nasdaq

De meeste Nederlandse bedrijven die op de AEX genoteerd staan, zijn ook via ADR’s verhandelbaar in de Verenigde Staten. Volgens de Amerikaanse beurswaakhond SEC (Securities and Exchange Commission) is een ADR een certificaat dat een buitenlands aandeel vertegenwoordigt en in de VS op een beurs kan worden verhandeld. De NYSE en Nasdaq zijn de belangrijkste beurzen waar deze ADR’s worden genoteerd (NYSE).

• ASML (ticker ASML) – halfgeleiders, marktkapitalisatie circa $350 mrd
• ING Groep (ticker ING) – financieel
• Philips (ticker PHG) – gezondheidstechnologie
• Stellantis (ticker STLA) – auto-industrie
• NXP Semiconductors (ticker NXPI) – halfgeleiders, genoteerd op Nasdaq

Top 5 meest verhandelde Nederlandse fondsen in New York

Op basis van handelsvolumes en marktkapitalisatie zijn ASML, Adyen, Aegon, ING en Stellantis de grootste Nederlandse namen op Wall Street (DEGIRO). De exacte rangorde wisselt, maar ASML blijft consistent de koploper.

Wat is een ADR en hoe werkt het voor Nederlandse aandelen?

Werking van American Depositary Receipts

Een American Depositary Receipt (ADR) is een certificaat dat door een Amerikaanse depotbank wordt uitgegeven en een onderliggend buitenlands aandeel vertegenwoordigt (SEC). De depotbank, vaak een grote Amerikaanse bank zoals JP Morgan of Bank of New York Mellon, zorgt dat het aandeel in het thuisland (bijvoorbeeld Nederland) wordt bewaard. Het ADR-certificaat wordt vervolgens in Amerikaanse dollars verhandeld op een Amerikaanse beurs.

Het belangrijkste verschil met een gewoon aandeel: een ADR wordt op Wall Street verhandeld, in Amerikaanse dollars en volgens Amerikaanse regels. De prijs kan afwijken van de koers van het onderliggende aandeel op Euronext vanwege wisselkoersen, bewaarlasten en marktvraag (Investor.gov (Amerikaanse toezichthouder op beleggersinformatie)).

Het verschil tussen ADR en gewoon aandeel wordt duidelijk in de vergelijking hieronder.

Het patroon: ADR’s bieden gemak voor Amerikaanse uren, maar brengen extra kosten en valutarisico met zich mee. De handelsvrijheid weegt voor veel beleggers op tegen de nadelen.

Deze afweging maakt duidelijk dat ADR’s een compromis zijn tussen flexibiliteit en extra kosten.

Hoe kan ik Nederlandse aandelen kopen op de Amerikaanse beurs?

Stappenplan via een Nederlandse broker

Steeds meer Nederlandse brokers bieden toegang tot Amerikaanse beurzen. U heeft een effectenrekening nodig die handel in Amerikaanse dollars toestaat. Controleer of uw broker ADR’s aanbiedt; de meeste grote brokers zoals DEGIRO, Lynx en Saxo bieden deze optie.

• Open een effectenrekening die valuta USD ondersteunt (bijv. DEGIRO, Lynx, Saxo).
• Zorg dat u voldoende dollars op uw rekening heeft of wissel euro’s om.
• Zoek naar de ticker van de ADR (bijv. ASML voor ASML, ING voor ING, PHG voor Philips).
• Plaats een order via uw handelsplatform.

Kosten vergelijken

Twee zaken maken ADR-handel duurder dan handel op Euronext: bewaarlasten en valutawisselkosten. De Amerikaanse depotbank rekent vaak een kleine jaarlijkse fee (Investor.gov). Daarnaast betrekt uw broker een marge bij de omwisseling van euro naar dollar. Het is verstandig de totale kosten vooraf te vergelijken.

De extra kosten zijn de prijs voor flexibiliteit.

Wat zijn de kosten en fiscale gevolgen van Nederlandse ADR’s?

Transactiekosten vergeleken met Nederlandse beurs

De transactiekosten voor ADR’s liggen doorgaans hoger dan voor gewone Nederlandse aandelen vanwege de extra administratie. Een veelvoorkomend tarief is 0,1% tot 0,5% van de orderwaarde plus een bewaarlast van 5 à 15 dollar per jaar per ADR.

Valutakosten en wisselkoersrisico

Omdat ADR’s in Amerikaanse dollars luiden, bent u blootgesteld aan wisselkoersschommelingen tussen de euro en de dollar. De AFM (Nederlandse toezichthouder) waarschuwt dat valutarisico een substantiële invloed kan hebben op uw rendement, vooral bij lange beleggingshorizon.

Belastingaspecten voor Nederlandse beleggers

Dividend op Amerikaanse effecten is onderhevig aan Amerikaanse bronbelasting. Door het belastingverdrag tussen Nederland en de Verenigde Staten (wetten.overheid.nl (verdragstekst)) wordt het tarief verlaagd van 30% naar 15% voor Nederlands ingezetenen, mits u het juiste formulier bij uw broker aanlevert (IRS (Amerikaanse belastingdienst)). In uw Nederlandse aangifte kunt u deze ingehouden dividendbelasting vaak verrekenen (Belastingdienst (Nederlandse fiscale autoriteit)).

Het is essentieel om deze verborgen kosten mee te wegen.

Wat zijn de risico’s van beleggen in Nederlandse ADR’s?

Liquiditeitsrisico

Sommige Nederlandse ADR’s hebben lage handelsvolumes op Wall Street, wat leidt tot grotere spreads en moeilijkere uitvoering van orders. Dit geldt vooral voor kleinere fondsen. Voor ASML en ING is de liquiditeit doorgaans goed.

Koersverschil tussen ADR en Nederlands aandeel

De prijs van een ADR kan afwijken van de prijs van het onderliggende aandeel op Euronext door vraag- en aanbodfactoren in de Verenigde Staten. Investor.gov vermeldt dat arbitrageurs deze verschillen meestal klein houden, maar ze kunnen tijdelijk oplopen.

Valutarisico

Het wisselkoersrisico is misschien wel het meest onderschatte risico. Als de euro stijgt ten opzichte van de dollar, daalt de waarde van uw ADR in euro’s, zelfs als de koers in dollars stabiel blijft. De AFM adviseert om hier rekening mee te houden bij het bepalen van uw portefeuille.

De belegger die deze risico’s begrijpt, kan ADR’s effectief inzetten.

“Nederlandse beleggers kunnen via IEX de actuele koersen van ADR’s in New York volgen, wat essentieel is voor timing van orders.”

IEX redactie (IEX (financiële nieuwssite))

“ADR’s bieden een eenvoudige route om in Nederlandse topposities op Wall Street te handelen, maar controleer altijd de ratio en de kosten.”

Lynx beursblog (Lynx (Nederlandse broker))

De conclusie van dit verhaal: ADR’s zijn geen magische oplossing, maar ze vervullen een duidelijke behoefte. Ze geven Nederlandse beleggers de vrijheid om ook tijdens Amerikaanse handelstijden in hun favoriete Nederlandse aandelen te handelen. De prijs die u betaalt is een combinatie van bewaarlasten, valutakosten en een klein liquiditeitsverschil. Voor de Nederlandse belegger die de extra complexiteit niet schuwt, ligt de keuze voor de hand: gebruik een broker met lage ADR-tarieven en stem uw portefeuille af op de wisselkoers, of blijf bij Euronext en accepteer de beperkte handelsuren.

Voor een overzicht van handelsuren en dividenduitkeringen in dollars kunt u terecht bij Nederlandse aandelen in New York.

Veelgestelde vragen

Gerelateerde lectuur: Welke Bank Geeft De Meeste Rente – Hoogste Spaarrentes 2026 | Rijkste land ter wereld – Luxemburg of VS in 2024